W handlu opcjami wartość wewnętrzna to różnica między ceną bazowego aktywa a ceną wykonania opcji. Metoda używana do obliczania wartości wewnętrznej różni się w zależności od rodzaju zakupionej opcji — w opcjach kupna jest to cena bazowego aktywa pomniejszona o cenę wykonania, podczas gdy w opcjach sprzedaży jest to cena wykonania pomniejszona o cenę bazowego aktywa.

Wartość wewnętrzna dotyczy wyłącznie opcji „in the money”; ujemna wartość wewnętrzna wskazuje, że opcja jest albo „in the money”, albo „out of the money”.

Istnieje również 'wartość zewnętrzna' opcji, którą należy wziąć pod uwagę w handlu opcjami. Różnica między ceną rynkową opcji a wartością wewnętrzną jest używana do obliczenia wartości zewnętrznej. Tak więc, jeśli opcja ma premię w wysokości 50 USD i wartość wewnętrzną w wysokości 30 USD, jej wartość zewnętrzna wynosi 20 USD.

W handlu opcjami wartość wewnętrzna reprezentuje rzeczywistą, namacalną wartość opcji opartą na różnicy między ceną rynkową aktywów bazowych a ceną wykonania opcji. Dotyczy to tylko opcji in-the-money (ITM).
Przykłady:
1. Opcja kupna (ITM): Opcja kupna ma wartość wewnętrzną, jeśli cena rynkowa akcji przekroczy cenę wykonania.
Przykład: Opcja kupna z ceną wykonania 50 USD, gdy akcje są notowane po 60 USD, ma wartość wewnętrzną równą 10 USD.

2. Opcja sprzedaży (ITM): Opcja sprzedaży ma wartość wewnętrzną, jeśli cena rynkowa akcji jest niższa od ceny wykonania.
- Przykład: Opcja sprzedaży z ceną wykonania 70 USD, gdy akcje są notowane po 65 USD, ma wartość wewnętrzną równą 5 USD.

Opcje out-of-the-money (OTM) mają zerową wartość wewnętrzną.