Nietrwała strata to potencjalne ryzyko, z jakim spotykają się inwestorzy uczestniczący w yield farmingu, który polega na deponowaniu aktywów w pulach płynności w celu uzyskania korzyści. Nietrwała strata występuje, gdy cena aktywów w puli odbiega od początkowego kursu wymiany, po którym inwestor je zdeponował. Gdy cena jednego aktywa w puli rośnie w stosunku do drugiego, pula może być niezrównoważona, a inwestorzy mogą ponieść straty. Dzieje się tak, ponieważ inteligentny kontrakt automatycznie sprzedaje aktywa, których wartość wzrosła, i kupuje aktywa, których wartość spadła, co powoduje, że aktywa inwestora są warte mniej niż gdyby po prostu trzymał je poza pulą płynności. Strata nazywana jest „nietrwałą”, ponieważ występuje tylko wtedy, gdy inwestor wycofa płynność, zanim cena powróci do początkowego kursu wymiany.

Strata nietrwała występuje, gdy wartość aktywów zdeponowanych w puli płynności (LP) spada w porównaniu z ich zwykłym przechowywaniem poza pulą. Dzieje się tak z powodu zmienności cen między sparowanymi tokenami; gdy ich względne ceny ulegają zmianie, inwestorzy arbitrażowi rebalansują pulę, zmniejszając wartość LP.

Strata jest „nietrwała”, ponieważ jeśli ceny tokenów powrócą do pierwotnego poziomu, strata znika. Jeśli jednak ceny odchylą się trwale, strata staje się realna. Nagrody z rolnictwa (np. opłaty transakcyjne lub zachęty do tokenów) mogą zrównoważyć tę stratę, ale wysoka zmienność zwiększa ryzyko.

Zrozumienie nietrwałych strat pomaga dostawcom płynności ocenić, czy potencjalne korzyści uzasadniają ryzyko przed przystąpieniem do protokołów DeFi.